Het roodstreephooibeestje leeft in de gematigde gebieden van Europa en Azië. Hij houdt zich bij voorkeur op in graslanden die dicht in de buurt van moerassen liggen. Het vlindertje legt de eieren op grassen. Het half volgroeide rupsje overwintert in de vegetatie. Het duurt geruime tijd voor de rups in het voorjaar begint te eten en te groeien. De pop hangt aan een plantenstengel. Er is jaarlijks één generatie roodstreephooibeestjes. Plaatselijk kan dit vlindertje in grote dichtheden optreden.